FASE III. MEDIDAS DE CRECIMIENTO.
En esta fase los responsables de los bancos centrales, para rehabilitar la economía, realizan políticas expansivas con incremento del dinero en la calle.
1.- Políticas monetarias: Bajando tipos de interés e incrementando la oferta monetaria.
2.- Aumentando los proyectos de obras públicas, que dinamizan la economía e incrementa el gasto público.
3.- Bajada de impuestos, para estimular el consumo privado, y la inflación.
La bolsa, en cuanto comienza a ver estos movimientos, empieza a prepararse para subir. Ojo, la economía del país tiene que estar muy mal, hay discordancia absoluta.
ALZA LIQUIDA.
La bolsa produce un alza líquida, un efecto gaseosa, en los momentos más terroríficos en datos de empleo, quiebra de empresas, concursos de acreedores…….
VALORES GRANDES. Los blue Chips del Ibex. Grandes eléctricas, Grandes Bancos, Autopistas, Repsol, telefónica.
Son valores Seguros, que no quebrarán. Revalorización en esta fase de 100%
VALORES MEDIANOS… 400%
CHICHARROS. Alto riesgo multiplicado por 10. Son precios tan bajos, que producen grandes revalorizaciones.
ALZA FUNDAMENTAL.
Se adelanta a la recuperación económica .Es un alza impresionante, más tranquilidad, donde se habla de recuperación económica, ya no cierran empresas. Cuando la bolsa descuenta el efecto beneficioso de las medidas de reactivación, la bolsa quiere datos económicos buenos. Es una subida tibia, con dudas, muy tranquila, y no saldremos de dudas hasta la mitad del alza fundamental. Se crea empleo, es lo último que “sufre” la bonanza económica.
Como hay empleo, el ciudadano está mejor física y psicológicamente. Proyectos en la calle.
- Inmuebles suben a mitad fundamental
- Automóvil, sube a mitad de fundamental
- Banca: cubre morosidad, incremento de créditos
- Consumo, lo último en aparecer. componente psicológico
Comportamiento bolsa en fundamental:
- Es un alza selectiva: sube aquello que se recupera
- Subirán los clásicos y medianos-grandes
- Valores rezagados que no han subido en alza liquida
- Cíclicos: suben cuando hay dinero en el bolsillo
– Automóvil
– Inmobiliaria
– Papeleras
– MMPP
– Valores controlados por alguien interesado en fusiones, opas, o entrada socios.
El requisito indispensable de la Recuperación de la Economía
– Recuperación Económica internacional.
– Economía Nacional.
- Empleo datos buenos
- PYMES crean empleo
- Publicidad
- Aumento Consumo
- Sectores cíclicos suban
- Incremento Créditos
Todo ello contando con que el gobierno cumpla con las reformas estructurales necesarias para que la economía sea más competitiva.
ALZA ESPECULATIVA
Es la fase del alza de los Chicharros, y dura en torno a los 7 meses.Es la fase más especulativa del mercado. Al subir el precio de las acciones, el inversor tiende a ser millonario, y produce una ausencia del instinto de conservación inversora. Hay mas confianza pues nada baja. Se nota la recuperación en la calle. Se empiezan a comprar muchos pisos, tanto para invertir como para especular. Apartamentos de ocio subirán mucho, se compran muchos coches, comienzan las subastas de arte, filatelia etc.
Se comienza la gran distribución de las manos fuertes del mercado, con lo que también esta subida de los chicharros se convierte en un gran indicador de sentimiento de mercado.
En los siguientes gráficos se puede ver la evolución del Banco Santander en rojo frente Avanzit en negro.
Con esta entrada terminamos el análisis cíclico del comportamiento bursátil.
Antonio Hernando
Finanzas Personales
